古井学习笔记：2009年报之资产置换梳理&欢迎新朋友
在 @668 和 @三娘 的推荐下来了很多新朋友，感谢 @668！感谢 @三娘!
欢迎新朋友，我的水平很菜，这里只是我学习做笔记的地方，可能让你失望了。发文比较随意，想到什么写什么，最近在古井财报群学习财报，所以财报学习笔记会发的比较多一些，内容比较干。财报初学者，学习记录仅代表我的观点，不一定对，或者说肯定有错的，如果你发现了文中的错误请告诉我，谢谢！
欢迎仪式结束，开始财报学习。
在学习2009年年报的过程中，有一个问题大家都比较困惑，那就是2009年年报中关于2008年的数据（销售收入、资本公积等等）与2008年年报中披露的数据不一致，这是因为合并报表的合并范围在2009年发生了较大变化。对初学者来说，这是一个难点，如果不搞清这里面涉及到报表哪些科目的变化，财报就没法往下看了。
我之前经常提醒自己，看财报是要聚焦分析公司，会计知识不要钻牛角尖，毕竟我们不是要去做专业会计。但是，但是，我个人认为如果要走深研企业这条路，会计知识还是需要深度学习的，否则一些知识盲点说不定在未来的某一天就会让你对持有的公司产生怀疑。与其说我是在学财报，不如说是在学习会计基础知识更合适一些，管他呢，不纠结这个问题了，先完成，再完美。
后面的成文受到了财报群很多群友的启发，他们的文章写的都非常深入，就不一一谢过啦~
合并范围变更
合并范围的增加
上海古井金豪酒店管理有限公司：本公司以持有的安徽瑞福祥食品有限公司100%股权与古井集团持有的上海古井金豪酒店管理有限公司100%股权进行置换。本次资产置换完成后，公司持有上海古井金豪酒店管理有限公司100%股权。自2009年5月1日起纳入合并范围。
合并范围的减少
与上年相比本年减少4家合并单位：亳州市古井大酒店有限责任公司、亳州派瑞特包装制品有限责任公司、安徽瑞福祥食品有限公司、安徽老八大酒业有限公司。
①亳州市古井大酒店有限责任公司：公司将所持有亳州市古井大酒店有限责任公司92.77%股权转让给安徽瑞景地产有限公司，自2009年12月31日起不再纳入合并范围。
②亳州派瑞特包装制品有限责任公司：公司将亳州派瑞特包装制品有限责任公司100%股权转让给江苏鑫城印刷发展有限公司，自2009年12月1日起不再纳入合并范围。
③安徽瑞福祥食品有限公司：公司以持有的该公司100%股权与古井集团持有的上海古井金豪酒店管理有限公司（原上海古井金豪房地产开发有限公司）100%股权进行置换。本次资产置换完成后，公司不再持有该公司股权，自2009年5月1日起不再纳入合并范围。
④安徽老八大酒业有限公司于本年5月份注销，自2009年6月1日起不再纳入合并范围。
后文主要围绕古井金豪和瑞福祥的资产置换展开，另外减少的3家公司顺带提一提。
关键时点和概念解释
这次的股权置换以及合并报表的处理涉及到几个重要的时间节点和概念，有必要单独列出来说明一下，因为如果掌握的不扎实，很容易混淆（比如我）。
合并日：2009年5月1日
也就是从这一天开始，古井金豪纳入合并，同时瑞福祥剔出合并范围。
评估基准日：2008年8月31日
评估基准日至实际交割日期间，拟置出资产和拟置入资产的亏损或盈利，分别由古井贡酒和古井集团承担或享有；拟置出资产和拟置入资产的资产和负债发生的变动，以实际交割日的资产和负债的账面余额为准，分别由古井集团和古井贡酒承继。置入资产和置出资产在评估基准日至实际交割日期间价值变动不影响本次资产置换所约定的交易价格。
账面价值与评估价值
瑞福祥的账面价值与评估价值差异不大，但是古井金豪的差异就比较大了，所以股份公司是置入了账面价值低的古井金豪，把账面价值高的置出同时还要掏现金。账面价值与评估价值不是一回事，后面合并报表里的资本公积调整的是账面价值，而不是评估价值。
上期末与当年初
什么意思呢？2008年年报报告期是2008.1.1至2008.12.31，2009年年报报告期是2009.1.1至2009.12.31。一般情况下，在制作2009年年报的时候，期初（2009.1.1）数据直接来自2008年期末数（2008.12.31），但实际上这两个节点不是一回事，只是说大部分情况下相等，也就是说有时候他俩不相等，或者说两份年报对应的数据可能不相等。
股权置换总体方案
以2008年8月31日为评估基准日，股份公司将旗下瑞福祥（评估净资产28,630.81 万元）卖给集团公司，然后从集团公司那里买入古井金豪（评估净资产30,100.83万元），这中间1,470.02 万元的差额部分由股份公司以现金方式补足给集团。注意，这里的评估净资产是评估价值，非账面价值。
营业收入梳理
2008年营收
2008年年报显示的合并报表营业收入是1,378,901,587.66元；
2009年年报显示的上期（2008年）营收1,464,628,571.69元；
多出来了85,726,984.03元。
虽然古井金豪自2009年5月1日起纳入合并范围，但是:
对于同一控制下企业合并取得的子公司，自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量也已包括在合并利润表和合并现金流量表中，合并财务报表的比较数也已作出了相应的调整。
视同一开始就合并在一起，而不管具体是哪一天合并的。所以2009年期初的合并报表就包含了古井金豪，因此，这8,573万元应该就是古井金豪2008年的营收。
没有找到古井金豪2008年的营收数据，但是可以推算一下。置换公告里披露2008年1~8月的营收5,729.64万，按此推算全年的营收8,594万，与上面的数据非常接近。
2009年营收
09年营收比08年还少，-8.41%，但是有4家公司陆续剔出合并报表了，这样对比显然不公平。
根据年报里披露的数据，先汇总这4家公司被剔出之前的营收情况：
2009年的年报里：
去年营收包含了古井金豪08全年营收+4家公司08年全年营收。
今年营收包含了古井金豪09全年营收+4家公司09年部分营收。
拿不到一年的部分营收与去年全年营收对比这不合适，最好的办法是把这4家公司剔出之后的营收都补上加到今年营收里再去对比，但是剔出合并报表后的数据就不再披露了。那我们换一种方式，既然加不了，那就反过来用减法，2008年年报有披露这4家公司08年全年的营收数据如下：
根据上面统计的4家公司合计营收数据，如果从营收中把这4家的营收全都剔出，这样就得到了如下的预估合并营收数据：
需要说明一下，这个调整后的营收数据并不准确，合并营收应该不是简单的把各家公司营收相加，应该还要剔除关联交易，我没有继续深究，但不妨碍我们得出一个模糊的定性结论：
古井2009年营收相比08年没有报表看上去的那么糟糕（-8.41%），实际增长率大概在16%左右。
其实，从财报里的数据也能看出蛛丝马迹。
酒精和农产品深加工大幅下跌，而这刚好就是瑞福祥的主营业务。
09年和08年的高中低档酒总营收差异不大。
09年低档酒6,511.65万，比上年-76.53%，这样可以反推08年为27,744.57万。
在2008年年报中，中档酒营收27,594.00万，低档酒1,664.00万。
所以，我估计，2009年的低档酒≈2008年的中档酒。
同理，09年高档酒增长88.45%，反推08年为18,754.68万，中档酒增长37.19%，反推08年为45,055.87万；高档+中档大概6.4亿。
而08年高档酒营收是7.8亿。可以合理猜测，08年的高档酒只有一部分重归类为高档（估计大头是年份原浆）+中档，还有一部分高档酒重归类为了低档酒。
这个角度看，2009年真的是变化巨大的一年，也可以说09年之前的古井还是比较“低端”的。
后视镜去看古井的指标也能看出来2009年的确是转折之年。
另外，08年白酒及酒精一起披露，09年单独披露酒精，10年酒精营收为0，逐步地剥离酒精业务，不过现在低端酒估计还是会用到酒精，只不过不是自己生产，而是外购酒精。
2010年高档酒的增速相当迅猛了，中档酒增速远远落后。
资产置换会计处理
分为2步：
第一步：置入古井金豪
先来看所有者权益变动表最前面的本年初余额，年初与上年末不一样，这是因为虽然2009.5.1才合并古井金豪，但是视同年初就在一起，所以这个“其他”里面调整的数字就是古井金豪的。
年报没有披露古井金豪2009.1.1的所有者权益情况，但是这个数字在年报里是有勾稽关系的，看下文。
会计处理年报中有说明：
（1）初始投资成本确定
本公司分别下列两种情况对长期股权投资进行初始计量：
① 合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
a、同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，公司以支付现金（1,470.02 万）、转让非现金资产（瑞福祥）或承担债务方式作为合并对价的，在合并日（2009.5.1）按照取得被合并方（古井金豪）所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。
为了方便理解，上面括弧里文字是我加上的。
从上面的解释我们知道49,906,854.63就是2009.5.1的所有者权益。
这里的-3,150,017.09就是1.1到5.1之间发生的所有者权益变动，这个变动是会进入利润表的。
在资产置换公告里有这么一段话：
评估基准日至实际交割日期间，拟置出资产和拟置入资产的亏损或盈利，分别由古井贡酒和古井集团承担或享有。
这两个数字相减得53,056,871.72就是2009.1.1的所有者权益，也就是所有者权益变动表中调整的期初数据。合并日2009.5.1的所有者权益49,906,854.63就记录为长期股权投资的初始成本。
第二步：置出瑞福祥
这个-265,058,856.36是怎么来的？
（1）同一控制下的企业合并的会计处理方法：
本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方的账面价值计量。本公司取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发生股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
取得的净资产账面价值就是古井金豪的净资产，前文已经提到了，已经追溯调整到了期初2009.1.1的所有者权益。
合并对价账面价值就是现金1,470.02 万和2009.5.1瑞福祥的净资产250,358,656.36（财报P67有披露），两者相加就等于265,058,856.36，就是这么来的。
遗留问题：
另外还有3家剔出合并报表的公司是如何影响合并报表的？不知道，我还没搞清楚，以后再说。
今天先学习到这里。